一、全球錳礦石定價(jià)與市場(chǎng)基本情況

（一）錳礦石貿(mào)易以長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)為主，現(xiàn)貨和指數(shù)定價(jià)模式逐漸興起

“長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格”是指每年買賣雙方經(jīng)過(guò)談判確定的國(guó)際價(jià)格，這個(gè)價(jià)格也是在雙方簽訂長(zhǎng)期穩(wěn)定的合同基礎(chǔ)上制定的價(jià)格，時(shí)間期限為一年，貨物的交易都遵守此價(jià)格。而這種長(zhǎng)期有效的合同中買賣雙方所普遍接受和遵守的長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格即是上下游長(zhǎng)期合作方式的體現(xiàn)，也是國(guó)際礦業(yè)巨頭和錳礦石需求廠商最常用的一種合作方式的體現(xiàn)。可以說(shuō)，在相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境基礎(chǔ)上，年度長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格這種傳統(tǒng)定價(jià)方式的優(yōu)點(diǎn)是每年價(jià)格固定，這種價(jià)格的穩(wěn)定性讓上游錳礦石的供應(yīng)商銷售量和銷售收入都得以保證的同時(shí)，讓下游鋼鐵廠的原料供應(yīng)和采購(gòu)成本也相對(duì)穩(wěn)定，買賣雙方的利益得到了雙贏。

近年來(lái)，錳礦石的現(xiàn)貨價(jià)格頻頻高于長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格。一方面是因?yàn)橐袁F(xiàn)貨交易為主的中小鋼廠為保證其鋼鐵產(chǎn)量，愿意以高價(jià)來(lái)采購(gòu)進(jìn)口錳礦石。另一方面，現(xiàn)貨交易市場(chǎng)中大量的投機(jī)貿(mào)易商進(jìn)行炒買炒賣進(jìn)一步推高了錳礦石現(xiàn)貨交易的價(jià)格。錳礦石供應(yīng)商對(duì)傳統(tǒng)定價(jià)機(jī)制的不滿表露得尤為明顯，希望通過(guò)現(xiàn)貨交易方式或指數(shù)價(jià)格模式進(jìn)行交易。其優(yōu)勢(shì)在于對(duì)市場(chǎng)供求關(guān)系變化做出及時(shí)的調(diào)整和必要的反應(yīng)，讓供應(yīng)商在市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)較好時(shí)候得到更多利潤(rùn)，在市場(chǎng)需求量低時(shí)生產(chǎn)成本也降低；而現(xiàn)貨定價(jià)的缺點(diǎn)是不確定性使得雙方均無(wú)法對(duì)錳礦石進(jìn)出口做出長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。

（二）全球錳礦石資源與產(chǎn)能集中度高，生產(chǎn)商對(duì)價(jià)格影響力強(qiáng)

一是全球錳礦資源分布不均，主要分布在南非、巴西、烏克蘭、澳大利亞等國(guó)家和地區(qū)。

美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）2020年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，世界錳儲(chǔ)量總計(jì)8.12億噸，但分布很不均勻，主要集中在南非、巴西、烏克蘭、澳大利亞等國(guó)家和地區(qū)。超過(guò)95%的世界錳礦總資源量集中分布在14個(gè)國(guó)家，分別為南非、巴西、烏克蘭、澳大利亞、加蓬、中國(guó)、印度、加納、哈薩克斯坦、墨西哥、玻利維亞、格魯吉亞、保加利亞、俄羅斯。中國(guó)現(xiàn)已查明的錳礦儲(chǔ)量5400萬(wàn)噸，占全球總儲(chǔ)量的6.65%，居世界第六位，但礦石品位差，富錳礦僅占6%，可用錳礦資源只占保有資源總量的40%左右，長(zhǎng)期依賴進(jìn)口。

二是全球錳礦生產(chǎn)集中度高，海外礦業(yè)巨頭控制了優(yōu)質(zhì)資源。

2020年全球錳礦供應(yīng)量約5580萬(wàn)噸，錳礦生產(chǎn)主要集中在南非、中國(guó)、澳大利亞、加蓬、巴西等國(guó)家和地區(qū)。其中，南非錳礦石產(chǎn)量1900.6萬(wàn)噸（平均品位38%），主要公司為必和必拓旗下的南緯32°公司（South 32°）以及南非錳業(yè)公司；中國(guó)錳礦石產(chǎn)量1031.9萬(wàn)噸（平均品位14%），主要公司為中信大錳、新疆科邦、長(zhǎng)陽(yáng)古城等；澳大利亞錳礦石產(chǎn)量797.6萬(wàn)噸（平均品位45%），主要公司為South 32°和英美資源集團(tuán)；加蓬錳礦石產(chǎn)量732.6萬(wàn)噸（平均品位48%），主要由埃拉米特（Eramet）通過(guò)其子公司康密勞（Comilog）運(yùn)營(yíng)；巴西錳礦石產(chǎn)量269.9萬(wàn)（平均品位44%），主要公司為淡水河谷。

（三）全球錳礦石市場(chǎng)和鋼鐵市場(chǎng)價(jià)值鏈高度相關(guān)，礦山和大型鋼鐵企業(yè)談判決定長(zhǎng)協(xié)價(jià)

錳礦石是錳冶煉領(lǐng)域的原材料，其市場(chǎng)規(guī)模與鋼鐵行業(yè)發(fā)展情況高度關(guān)聯(lián)。90%以上的錳礦石用于生產(chǎn)錳系合金產(chǎn)品（錳鐵、硅錳、金屬錳等），作為煉鐵和煉鋼過(guò)程中的脫氧劑和脫硫劑。因此，錳礦生產(chǎn)商與鋼鐵企業(yè)之間的關(guān)系是緊密相連不可分割的。錳礦石生產(chǎn)商和鋼鐵廠商之間既相互依存又相互競(jìng)爭(zhēng)，尤其是在錳礦石的價(jià)格上的激烈爭(zhēng)奪。鋼鐵市場(chǎng)整體上屬于充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，錳鋼生產(chǎn)商由于不具備寡頭壟斷地位，而無(wú)法通過(guò)提高錳產(chǎn)品的售價(jià)來(lái)轉(zhuǎn)移成本。

由于每年談判的雙方涉及到數(shù)量眾多的買方和賣方，逐漸發(fā)展成為有一定的影響力企業(yè)參與談判。淡水河谷集團(tuán)、力拓集團(tuán)和必和必拓集團(tuán)等礦業(yè)巨頭毫無(wú)爭(zhēng)議地成為賣方談判代表。根據(jù)地區(qū)性質(zhì)買方市場(chǎng)主要包括歐洲和亞洲兩個(gè)區(qū)域，其中歐洲市場(chǎng)具有代表性的談判廠商有德國(guó)蒂森克虜伯鋼鐵公司（TKS）、英國(guó)英鋼聯(lián)、法國(guó)阿賽洛集團(tuán)（ARCELOR）和意大利伊爾瓦鋼鐵公司（ILVA）等，亞洲市場(chǎng)談判的代表企業(yè)包括日本新日鐵、中國(guó)的寶武集團(tuán)、河鋼集團(tuán)等。

此外，價(jià)格談判包括“同步變動(dòng)”和“首發(fā)-跟隨”兩大慣例。同步變動(dòng)慣例是指談判雙方對(duì)于“相對(duì)上年價(jià)格漲跌幅度”這個(gè)單一變量做嚴(yán)格限定，只要漲跌幅確定則其他價(jià)格均同比增長(zhǎng)或下降，不用逐一談判制定每項(xiàng)價(jià)格。首發(fā)-跟隨慣例是指在每一輪談判過(guò)程中最先達(dá)成協(xié)議并發(fā)布的價(jià)格即首發(fā)價(jià)格，其余談判的參與者則需終止談判而遵守首發(fā)價(jià)格。一般來(lái)說(shuō)，礦石供應(yīng)商均會(huì)承諾，給予第一家大客戶的錳礦石價(jià)格不會(huì)高于之后談判的商家。目的是為了最大程度上簡(jiǎn)短而迅速地完成價(jià)格議定，盡可能避免在博弈中給雙方均造成高額的交易成本。　　

二、我國(guó)錳礦石市場(chǎng)情況及其對(duì)定價(jià)機(jī)制的影響

（一）我國(guó)對(duì)低品位錳礦石價(jià)格具有較強(qiáng)影響力，但高品位礦石嚴(yán)重依賴進(jìn)口，價(jià)格影響力弱

一是我國(guó)作為第二大錳礦生產(chǎn)國(guó)，對(duì)低品位錳價(jià)具有較強(qiáng)影響力。

根據(jù)2020年統(tǒng)計(jì)，我國(guó)現(xiàn)已查明的錳礦儲(chǔ)量5400萬(wàn)噸，占全球總儲(chǔ)量的6.65%，生產(chǎn)錳礦石1031.9萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)量的17.6%，全球排名第二。我國(guó)錳礦山主要分布在廣西、貴州、新疆、湖南、湖北等地區(qū)，主要礦山包括大新錳礦、天等錳礦、古城錳礦、科邦錳礦、長(zhǎng)溝錳礦以及三和錳礦等。總體特征呈現(xiàn)“產(chǎn)地多，規(guī)模小，貧礦多，富礦少”的特點(diǎn)。國(guó)內(nèi)錳礦山報(bào)價(jià)主要根據(jù)錳礦產(chǎn)區(qū)、品位、供需、庫(kù)存等自主報(bào)價(jià)，自主能力較強(qiáng)。

二是我國(guó)高品位錳礦石需求旺盛，對(duì)外依存度超過(guò)90％。

2020年我國(guó)錳礦消費(fèi)量為4206.65萬(wàn)噸，其中錳礦生產(chǎn)1031.9萬(wàn)噸，進(jìn)口3166.55萬(wàn)噸。因國(guó)內(nèi)錳礦石品位低，平均含量為14%，進(jìn)口錳礦石品位高，因此我國(guó)錳礦對(duì)外依存度超過(guò)90%，錳礦進(jìn)口量近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率在10%左右。

（二）海外礦山公司主導(dǎo)全球錳礦石貿(mào)易，中國(guó)買方在議價(jià)方面處于被動(dòng)地位

一是由海外礦山主導(dǎo)的錳礦石國(guó)際貿(mào)易規(guī)則不利于中國(guó)買方。

中國(guó)錳礦石需求量大幅度增長(zhǎng)，在買賣雙方的價(jià)格談判中的地位開(kāi)始越來(lái)越重要。但現(xiàn)行錳礦石價(jià)格談判機(jī)制不能體現(xiàn)中國(guó)需求一方的利益訴求，中國(guó)的買方處于被動(dòng)地位。國(guó)際礦業(yè)集團(tuán)總是能夠繞開(kāi)中國(guó)，與談判阻力最小的日歐鋼廠達(dá)成協(xié)議，所達(dá)成的價(jià)格高于同中國(guó)談判的價(jià)格，并迫使中國(guó)接受。在中國(guó)市場(chǎng)上，能夠與國(guó)際礦業(yè)巨頭簽訂長(zhǎng)期合同的也僅為大型鋼鐵企業(yè)。

中小型廠商采購(gòu)錳礦石主要通過(guò)兩個(gè)途徑。一方面，通過(guò)代理公司向國(guó)外大礦山訂購(gòu)，價(jià)格以礦山公布為準(zhǔn)，實(shí)行CIF制，沒(méi)有議價(jià)空間，且價(jià)格都是期貨價(jià)。時(shí)間跨度長(zhǎng)造成價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大，很有可能出現(xiàn)礦石到港后訂貨價(jià)遠(yuǎn)低于港口現(xiàn)貨價(jià)的情況，這種風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)難以規(guī)避。另一方面，會(huì)向港口貿(mào)易商以當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格訂購(gòu)部分錳礦石，但是中間經(jīng)過(guò)貿(mào)易商環(huán)節(jié)，這種采購(gòu)方式從長(zhǎng)期來(lái)看價(jià)格偏高。

二是海外礦山公司傾向于從長(zhǎng)協(xié)價(jià)走向現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)。

近年來(lái)，錳礦石的現(xiàn)貨價(jià)格頻頻高于長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格。澳洲主要礦山認(rèn)為大的價(jià)格落差，使得以長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格不符合市場(chǎng)的實(shí)際價(jià)格，也不能體現(xiàn)澳洲錳礦的自身價(jià)值。為此，必和必拓集團(tuán)取消了與客戶簽訂長(zhǎng)期合同，新增產(chǎn)能也以現(xiàn)貨價(jià)格交易方式進(jìn)行出售。力拓也采取擴(kuò)大錳礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)銷售的數(shù)量和比例等措施。在定價(jià)方式上，必和必拓集團(tuán)與力拓集團(tuán)提出希望按照鎳等商品在倫敦金屬交易所交易的指數(shù)價(jià)格模式進(jìn)行改革傳統(tǒng)定價(jià)方式，認(rèn)為定價(jià)方式應(yīng)該與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格趨勢(shì)相統(tǒng)一。